विश्लेषकों ने कहा कि राज्य द्वारा संचालित सबसे बड़ी जीवन बीमा कंपनी भारतीय जीवन बीमा निगम (एलआईसी) (LIC Share Price) के शेयरों में मौजूदा स्तर से 50% से अधिक की बढ़ोतरी का अनुमान है क्योंकि एम्बेडेड वैल्यू (ईवी) के लिए मार्केट कैप छूट को गहरा करने से आकर्षक मूल्यांकन मिलता है।
एलआईसी (LIC Share Price) के शेयर की कीमत में साल-दर-साल (YTD) 10% से अधिक की गिरावट आई है, जबकि पिछले वर्ष स्टॉक में 5% से अधिक की गिरावट आई है। हालांकि, एलआईसी के शेयर (LIC Share Price) अपने इश्यू प्राइस से 35% से ज्यादा कम पर कारोबार कर रहे हैं।
आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज (ICICI Securities) ने ₹7.5 ट्रिलियन के 0.8x FY25E EV के आधार पर ‘खरीदें’ रेटिंग बनाए रखी। इसका लक्ष्य मूल्य ₹917 प्रति शेयर है, जो बुधवार के बंद भाव से 51% अधिक है।
बीमा दिग्गज ने एक साल पहले की तिमाही में ₹15,952 करोड़ का शुद्ध लाभ कमाया (LIC Share Price)
लक्ष्य मूल्य एलआईसी Life Insurance corporation of India आईपीओ IPO लिस्टिंग मूल्य से 5.7% अधिक है, लेकिन फिर भी इसके निर्गम मूल्य से कम है।
₹21,000 करोड़ मूल्य की आरंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) के लिए निवेशकों की महत्वपूर्ण रुचि के बाद, एलआईसी के शेयर (LIC Share Price) 17 मई, 2022 को ₹867.20 पर सूचीबद्ध किए गए, जो बीएसई पर ₹949 प्रति शेयर के निर्गम मूल्य से 8.62% की छूट है। .
लिस्टिंग के समय, एलआईसी का बाजार पूंजीकरण लगभग ₹5.48 लाख करोड़ था, जिससे यह भारत की पांचवीं सबसे मूल्यवान कंपनी बन गई। कंपनी का मूल्य ₹1.6 लाख करोड़ से अधिक कम हो गया है और अब ₹3.85 लाख करोड़ है।
एलआईसी LIC ने प्रीमियम आय में गिरावट से वित्त वर्ष 24 की सितंबर तिमाही में अपने स्टैंडअलोन लाभ में 50% की गिरावट के साथ ₹7,925 करोड़ की गिरावट दर्ज की। बीमा दिग्गज ने एक साल पहले की तिमाही में ₹15,952 करोड़ का शुद्ध लाभ कमाया था।
Q2FY24 में (LIC) की शुद्ध प्रीमियम आय सालाना आधार पर ₹1.32 लाख करोड़ से 18.7% गिरकर ₹1.07 लाख करोड़ हो गई।
उम्मीद है कि FY24 और FY25 कोर RoEV FY23 में 11% के मुकाबले ~9.3% होगा
H1FY24 के लिए नए व्यवसाय (VNB) का मूल्य पिछले वित्तीय वर्ष की इसी अवधि के लिए ₹3,677 करोड़ से घटकर ₹3,304 करोड़ हो गया। इसी अवधि के लिए शुद्ध वीएनबी मार्जिन 14.6% पर स्थिर था।
आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज (ICICI Securities) का मानना है कि एलआईसी (LIC) अपने उत्पाद मिश्रण को गैर-भागीदारी और गैर-एजेंसी वितरण चैनलों में विस्तार करके वीएनबी बढ़ाने की दिशा में सही प्रयास कर रही है।
हालाँकि, समूह व्यवसाय में गिरावट, निरंतरता में मिश्रित परिणाम और बाजार हिस्सेदारी हासिल करने के लिए प्रमुख क्षेत्रों में प्रतिस्पर्धी पुनर्मूल्यांकन के कारण H1FY24 में VNB में साल-दर-साल 10% की गिरावट आई है।
आगे बढ़ते हुए, ब्रोकरेज को उम्मीद है कि इनमें से कुछ में H2FY24 (विशेष रूप से समूह वॉल्यूम) में सुधार होने की उम्मीद है, जबकि मजबूत निवेश रिटर्न एम्बेडेड मूल्य (ईवी) वृद्धि में सहायता करना जारी रखेगा।
“हमने हमेशा माना है कि उत्पाद मिश्रण से वीएनबी मार्जिन में संभावित वृद्धि (लक्ष्य अगले 3-4 वर्षों के भीतर निजी समकक्ष स्तरों पर बंद करना है) प्राप्त करने योग्य है और बाजार द्वारा इसकी सराहना नहीं की गई है। इसके अलावा, निवेश रिटर्न के टेलविंड को भी मौजूदा गहरे डिस्काउंट वैल्यूएशन (~0.5x FY25E EV के करीब कारोबार) में शामिल नहीं किया गया है,” आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज ने कहा।
इसका अनुमान है कि APE में -7% और +10% परिवर्तन, VNB मार्जिन 14% और 16%, और FY24 और FY25 के लिए प्रत्येक वर्ष 8% की कमी होगी। यह भी उम्मीद है कि FY24 और FY25 कोर RoEV FY23 में 11% के मुकाबले ~9.3% होगा।
वर्ष 2024 और 2025 के लिए सकारात्मक आर्थिक भिन्नताओं के कारण कुल RoEV 18.5% और 9.1% से अधिक होने की उम्मीद है (LIC Share Price)
समूह व्यवसाय में सुधार और निवेश रिटर्न में निरंतर मंदी से H2FY24 में सकारात्मक आश्चर्य हो सकता है। वॉल्यूम रिकवरी से मार्जिन सुधारने में भी मदद मिलेगी। आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज ने कहा कि वित्त वर्ष 2024 और 2025 के लिए सकारात्मक आर्थिक भिन्नताओं के कारण कुल RoEV 18.5% और 9.1% से अधिक होने की उम्मीद है।
दोपहर 1:20 बजे, बीएसई (BSE) पर एलआईसी के शेयर (LIC Share Price) 0.51% बढ़कर ₹610.00 पर कारोबार कर रहे थे।
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